金(jīn)融界4月28日消息(xī) 为(wèi)规范开展内地与(yǔ)香港(gǎng)利率互(hù)换市(shì)场互联互(hù)通合(hé)作相关业(yè)务，保(bǎo)护境内(nèi)外(wài)投资(zī)者(zhě)合法权益，维护利率互换市场秩序，中国人民银行(xíng)制定了(le)《内(nèi)地(dì)与(yǔ)香港利率互(hù)换市场互联(lián)互通合作管(guǎn)理暂行办(bàn)法》，现(xiàn)予(yǔ)以(yǐ)公布，自2023年4月28日起施行。

　　中国(guó)人(rén)民银行(xíng)有关部门负责人表示，未来中(zhōng)国人(rén)民银行将(jiāng)根据市场发(fā)展(zhǎn)情况，适(shì)时(shí)增加投资品种，调整交(jiāo)易和清算额(é)度，优(yōu)化交易清算安排，为境外(wài)投资者(zhě)提供更加便利高效的风险(xiǎn)管理工具。另(lìng)外，两(liǎng)地监管当局将结合(hé)各(gè)方(fāng)面情况，在风险可控、对等互利(lì)的(de)原则下，适时(shí)研究(jiū)扩展至“南向互换通”。

　　以下为中国人(rén)民银行有关部门负责人就《内地与香港利(lì)率互换市(shì)场(chǎng)互联(lián)互(hù)通合作管理暂行办(bàn)法》答记者问

　　一、符合(hé)中国人(rén)民银(yín)行要求(qiú)的境外投(tóu)资(zī)者包括(kuò)哪些？

　　答：符合《中国人民银行(xíng)关于境(jìng)外央行、国际(jì)金融(róng)组织、主权财富基金运用人民币(bì)投资银行间市(shì)场有关事宜的通知(zhī)》（银(yín)发〔2015〕220号）、《中国人民银(yín)行(xíng)关于进一步做好境(jìng)外机(jī)构投资者(zhě)投资银行间债券市场有关事宜的公告》（中国(guó)人民银行公告〔2016〕第3号(hào)）和《内地与香港(gǎng)债券(quàn)市场互联互通合作(zuò)管理暂行办法(fǎ)》（中国人民(mín)银(yín)行令〔2017〕第1号(hào)）等文件要(yào)求、完成银行(xíng)间债(zhài)券市场准入(rù)备案的境(jìng)外投(tóu)资者等，可根据《内地与香港利率互(hù)换市场互联互(hù)通合作管理暂行办(bàn)法》（以下简称《办法》）相关(guān)规定参与“北向互换通”。

　　二(èr)、“北(běi)向互换通”境内(nèi)外投(tóu)资(zī)者可以签署(shǔ)的协(xié)议范(fàn)围是什么？

　　答(dá)：根据(jù)《办法(fǎ)》，境(jìng)内外投资者开展“北(běi)向互换(huàn)通”交易前可以与(yǔ)交易对手方签(qiān)署(shǔ)经中国人民银行认可的衍生(shēng)品主协议或其他协议，包括NAFMII、ISDA主协议(yì)以及中央清算衍(yǎn)生品执(zhí)行协(xié)议（CDEA协议）等(děng)衍生品协议。境(jìng)内投资(zī)者应当(dāng)将是否签署协议、签署协议类型等(děng)事项向中国外汇交易中(zhōng)心备案。目(mù)前，中国银(yín)行间(jiān)市(shì)场交易商协会正(zhèng)在研(yán)究制定“互换通”衍生品(pǐn)协议，待其正(zhèng)式发布后也可供(gōng)境内外投(tóu)资者选择签署。

　　三、“北(běi)向互换通”境外投资(zī)者的投资(zī)范围是什么？

　　答：“北向互换(huàn)通(tōng)”境外投资(zī)者现(xiàn)阶段可在银(yín)行间市场开展符(fú)合集(jí)中清算要求的人民币利率(lǜ)互换交易。

　　四、《办法》中(zhōng)认可的(de)境外电子(zi)交易平台(tái)、境内电子交易平台包括哪些(xiē)？境外投资者的(de)对手方、交易模(mó)式有哪些要求？

　　答：目前“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”下受认可的境外电子(zi)交易平台包括(kuò)TradeWeb、Bloomberg，未来可应市场需求(qiú)加入其他(tā)受认可(kě)的(de)电子(zi)交易平台，受(shòu)认可的境(jìng)内(nèi)电子交易平台为中国外(wài)汇交易中(zhōng)心。

　　为便利境外投资者(zhě)开(kāi)展(zhǎn)人民币利率互(hù)换交(jiāo)易，“北向互换通”参照“债券通”相关安排(pái)，由(yóu)境(jìng)内投资者（即“互换通”报(bào)价(jià)商）与境外投资者进行(xíng)交易，“互换通”报价(jià)商名单可在中国外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心(xīn)网站(zhàn)上查询。

　　“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易在境(jìng)内(nèi)电子交(jiāo)易(yì)平(píng)台(tái)达成(chéng)，交(jiāo)易一经达成即视为交易已确认。境(jìng)外投资者可通过中国人(rén)民银行认可的境外电子交易平台与境(jìng)内电子交易(yì)平(píng)台的连接，向(xiàng)境(jìng)内电子交易平台(tái)发送交易指(zhǐ)令，与(yǔ)“互换通”报(bào)价商达成交易。

　　五(wǔ)、中(zhōng)国人民银行(xíng)认(rèn)可的境内清算机构和(hé)香港证监(jiān)会认(rèn)可的境外清算机构包括哪些机构(gòu)？

　　答：目前，中国人民银行认可的(de)境内清算机构(gòu)为银行间(jiān)市(shì)场清算所股份(fèn)有限(xiàn)公(gōng)司（以下简称上(shàng)海清算所(suǒ)），香港证监(jiān)会(huì)认可的(de)境外清算机构为香港交(jiāo)易所旗下香港场外(wài)结算(suàn)有(yǒu)限公司（以下(xià)简(jiǎn)称场(chǎng)外结算公司）。

　　六、境外(wài)投资者开展集中清算的主(zhǔ)要流程(chéng)是？

　　答：境(jìng)外投资者需(xū)要(yào)申请获得场外(wài)结算公司清(qīng)算会员资格或作为清算客户委托(tuō)场外结算公司综合清算会员(yuán)代(dài)理(lǐ)清算，并与(yǔ)场(chǎng)外结算公司综合清算会员签(qiān)订客户清算(suàn)协议。交(jiāo)易达成后，境内外清算机构对交(jiāo)易进行风(fēng)控检查，对于符合集中清算要求的交易及(jí)时(shí)纳(nà)入集中清算。境外机构通(tōng)过场外(wài)结算公(gōng)司或其综合清(qīng)算会员完成保(bǎo)证金及(jí)资金结算(suàn)。

　　七、“互换通”下，境内(nèi)外清算机构如何进行衍(yǎn)生品交(jiāo)易(yì)的合约替(tì)代？

　　答：合约替代(dài)是指清(qīng)算机构(gòu)作为中央(yāng)对手方针对已成交的交易充当买方的卖方(fāng)和卖方(fāng)的买方的一种法(fǎ)律安排，并(bìng)据此(cǐ)与买方(fāng)和(hé)卖方建立两个新合约，以(yǐ)清偿买卖双方(fāng)之间的初始债务。“北(běi)向互换通”业(yè)务(wù)中，境外与境(jìng)内参与(yǔ)者(zhě)达成的交(jiāo)易在经过上海清算所与场(chǎng)外结(jié)算公司的集中清(qīng)算审核(hé)后，上海清算所与场外(wài)结算公司于当日将(jiāng)交易(yì)进行合约替代，进入集(jí)中清算，生成为(wèi)三个独立的(de)新合约，分别为境外参与者与场外结算公(gōng)司、场外结算公(gōng)司(sī)与上海清算所、上海清算所与境内参与者之间的合约。境外(wài)与境内参与者(zhě)之间将不再存(cún)在合同(tóng)关系。对(duì)于未纳入集中(zhōng)清算的交易(yì)，依照成(chéng)交双方(fāng)约定的(de)处置方(fāng)式进行(xíng)处置。

　　八、“互(hù)换通(tōng)”业务场景下的跨境资金流(liú)动如(rú)何管理？

　　答：在“互换(huàn)通”业(yè)务场景下，上海清算所与场外结算公(gōng)司(sī)之间的跨境资金结(jié)算(suàn)主(zhǔ)要(yào)通过人民(mín)币(bì)跨境支付系统办理。同时，场(chǎng)外(wài)结算公司可在(zài)境(jìng)内银(yín)行开(kāi)立(lì)人民币基本存款账户和人民币“互换通”结算专用存款账户（NRA账户），作为极端情况下应急结算安排。NRA账户收支(zhī)范围(wéi)包括：“互换通(tōng)”交(jiāo)易(yì)结算资(zī)金、因“互(hù)换通”交易(yì)结算需(xū)要在应急情况下所(suǒ)融入资金的(de)本息和费用以及符合(hé)中(zhōng)国人(rén)民银(yín)行规定的(de)其他收入支出等。

　　此外，作为“互换通”业(yè)务风控方山药粉多少钱一斤，铁棍山药粉多少钱一斤(fāng)案的(de)一部分，上海(hǎi)清(qīng)算所与场外结(jié)算公司将针对双方清(qīng)算所之(zhī)间的风险敞(chǎng)口建立(lì)“互(hù)换通”资源池(chí)安排。双方向“互(hù)换通”资源(yuán)池缴(jiǎo)纳(nà)担保品(pǐn)，该(gāi)资(zī)源池独立于每一中央对手方从各自清算参与者收取和追缴(jiǎo)的保证金(jīn)、清算基(jī)金(jīn)之外(wài)，不用(yòng)于任何会员机构的违约损失分摊(tān)。上海清算所向资源池(chí)缴纳的资金(jīn)存(cún)放在以场(chǎng)外结(jié)算公司名义于境外开立的(de)“互换通”专用账户，场外(wài)结算公司向(xiàng)资源池缴纳的资金(jīn)存放在(zài)以上(shàng)海清算所名义于境内开立的“互换通”专用人(rén)民币/外币账户，相关账(zhàng)户内资金可(kě)豁免跨境债权债务(wù)登(dēng)记及额度管(guǎn)理要求。场外结算公司与上海清算所每(měi)日基(jī)于双方清算所之间的风险敞(chǎng)口计算“互换通”资源池(chí)要(yào)求，并通过(guò)境内(nèi)外存管银行办理人民(mín)币或外币资金的跨境划转。

　　有汇报责任的机构应(yīng)当及时(shí)履行报(bào)送义(yì)务(wù)。上海清算所和境内资源(yuán)池存管银行应当向人民币跨境收付信息管理系统（RCPMIS）报送跨(kuà)境人民币(bì)收支信息(xī)；被撤销的交(jiāo)易如(rú)涉(shè)及双(shuāng)边结算(suàn)补偿(cháng)金(jīn)的，相(xiāng)关境(jìng)内(nèi)结算银行应(yīng)当(dāng)进行跨境(jìng)人(rén)民币收支信息报送(sòng)。上(shàng)海(hǎi)清算(suàn)所、境内投资者等相(xiāng)关主体应(yīng)当按照规定履行国际收支(zhī)统计(jì)申报义务，原(yuán)则上“互换通(tōng)”交(jiāo)易和资源(yuán)池(chí)业务由上海(hǎi)清算所集中进行国(guó)际收(shōu)支(zhī)统(tǒng)计(jì)申报，补偿金(jīn)等不经由上(shàng)海清算所清算的交易或(huò)资金收(shōu)付(fù)，由境内(nèi)投资者(zhě)等相关主(zhǔ)体进(jìn)行国(guó)际收(shōu)支统(tǒng)计申报(bào)。

　　九、如何(hé)理解(jiě)“北向(xiàng)互换通”实行额(é)度(dù)管理？

　　答：为确保市场平(píng)稳运行，“北向(xiàng)互换通”充(chōng)分考虑境外投资者投资银行间债券市场的(de)情况(kuàng)，初期全(quán)市(shì)场每日交易净限额为200亿元人民币(bì)（即全部境外投资者通过“北向互(hù)换通”开展(zhǎn)利率互(hù)换交(jiāo)易(yì)在轧差(chà)后的(de)名义本金净(jìng)额每日不超(chāo)过200亿(yì)元人民币），清算限(xiàn)额为(wèi)40亿元人民币（即上海清算所与场外(wài)结算(suàn)公(gōng)司之间净头寸(cùn)对应的(de)“互换(huàn)通”资源池风险敞口上限为40亿元人民(mín)币）。未来(lái)，可根据市(shì)场发展情(qíng)况适时调整额度，并对外公布。

　　十、香港结算行应当遵守(shǒu)的人民币购售(shòu)业务相关规定具体包括哪些文件？

　　答(dá)：目前，关于人民币(bì)购售业务的(de)相关文件主要包括：《中(zhōng)国人民(mín)银行关于明确(què)跨境人民(mín)币业(yè)务相关问题的通知》（银发〔2011〕145号）、《中国人民银(yín)行关于(yú)调整人(rén)民币购售业务管(guǎn)理的通(tōng)知》（银(yín)发〔2013〕321号）、《中国人民银行关于拓宽(kuān)人民(mín)币(bì)购售业务范围的通知(zhī)》（银发〔2015〕250号）、《中国人民银(yín)行 国家外汇管理局公告》（〔2015〕第40号）、《中国人民银行(xíng)办公厅关于(yú)加(jiā)强境(jìng)外金(jīn)融机构进入银行间(jiān)外(wài)汇市场(chǎng)开展人民币(bì)购售业务宏观(guān)审慎管理有关事项的通知》（银办(bàn)发〔2016〕143号(hào)）、《中国人民(mín)银行关于完善人民币购(gòu)售业务管理有关问题的通知》（银发〔2018〕159号）、《关(guān)于完善人民(mín)币购售业务境(jìng)外(wài)参加行和(hé)境外清算行进入银行(xíng)间(jiān)外汇市场有关事(shì)项的公告》（中(zhōng)汇(huì)交(jiāo)公(gōng)告〔2018〕42号(hào)）等(děng)。

　　香(xiāng)港结算行在境内银行间外汇(huì)市场平盘头(tóu)寸(cùn)时，沿(yán)用现(xiàn)有境外(wài)清算行和境外参加行的业务模(mó)式、产品种类和信息(xī)报送等相关(guān)安排。根据《办法》和人民币购售业(yè)务管理(lǐ)规定，香港结算行在境内银行间(jiān)外汇市场(chǎng)平盘头寸时(shí)，应当确保与其相关的境外(wài)投资者在本(běn)机构的资金兑换是基于(yú)“北(běi)向互(hù)换通”的真实合理需(xū)求。

　　十一、如何理(lǐ)解“使(shǐ)用外汇参与(yǔ)交易(yì)的，其(qí)交易到(dào)期或不再继(jì)续(xù)参与(yǔ)的，原则上应当(dāng)通(tōng)过香港结算行兑换(huàn)回外汇(huì)”？

　　答：为方便持有外汇(huì)的境外(wài)投资者通过“北向互换通”投(tóu)资内地银(yín)行间金融衍生品(pǐn)市场，使(shǐ)用外(wài)汇(huì)的(de)境外投资者可在香港结算(suàn)行(xíng)办理(lǐ)外(wài)汇资金兑换(huàn)，香港结(jié)算(suàn)行由此所产(chǎn)生的头(tóu)寸可到境内银行(xíng)间山药粉多少钱一斤，铁棍山药粉多少钱一斤(jiān)外汇市场平盘。初期(qī)，境(jìng)外投资者可选择(zé)一家香港结算行办理(lǐ)业务。香港结算行为境(jìng)外投资者办理外(wài)汇资金兑换时，应(yīng)当做好(hǎo)真实性审核相关工作(zuò)，确(què)保所兑换的资(zī)金用于(yú)“北向互换(huàn)通”交易。其交(jiāo)易(yì)到期(qī)所得(dé)的人民币资金(jīn)，可继(jì)续投资(zī)，如用于非“北向(xiàng)互换通”投资用途，应当通过(guò)香港结算行(xíng)兑(duì)换为外汇。

　　十二、“北向互(h山药粉多少钱一斤，铁棍山药粉多少钱一斤ù)换通”交易(yì)报告有哪些(xiē)要求？

　　答：境内外投资者和相关金融(róng)市场基础(chǔ)设(shè)施应当向(xiàng)中国人民银行认(rèn)可(kě)的交易报告(gào)库(kù)报告“北向互换通”交易相关数据。中国外汇(huì)交易中心是(shì)中国人民银行认可(kě)的(de)“北(běi)向互换通”数据的交易报告库，在中(zhōng)国外汇交(jiāo)易中心达成的“北向互换通”交(jiāo)易，境(jìng)内外投资者无需另行(xíng)报告。此外，中(zhōng)国人民(mín)银行和相关监管(guǎn)部门可以根据需要向基础设(shè)施调取与境外投资(zī)者投(tóu)资活(huó)动(dòng)相关的数据。

　　十三(sān)、《办法》发布后(hòu)，还会发布相关(guān)配套业务(wù)细则吗？

　　答：配合《办(bàn)法(fǎ)》发(fā)布，境(jìng)内(nèi)电子交易平台、境内外清算机构(gòu)将制订配套的业务规则等文件并对外发布。

　　十四、“互换(huàn)通(tōng)”未来有什么发展计划(huà)？

　　答：未来(lái)中国人民银行将(jiāng)根(gēn)据市场(chǎng)发展情况，适(shì)时增加投资(zī)品种，调(diào)整(zhěng)交易(yì)和(hé)清算额度，优化(huà)交易清算安排，为境外(wài)投资者提供(gōng)更加(jiā)便(biàn)利(lì)高效的风险管理工具(jù)。另外，两地监管(guǎn)当局(jú)将(jiāng)结合各方面情况，在风(fēng)险可(kě)控、对等互利的原则下，适(shì)时(shí)研究扩(kuò)展至(zhì)“南向互换(huàn)通”。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 山药粉多少钱一斤，铁棍山药粉多少钱一斤